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群智咨詢:全球電視面板市場2021年總結及2022年展望

2021-12-27 386次


2021年已進入尾聲,回顧即將過去的一年,全球LCD TV面板市場動蕩加劇:上半年,北美等主要電視消費市場表現持續向好,推動面板需求維持強勁;然而三季度開始,隨著海外市場零售表現放緩,TV面板需求迅速降溫,影響全年LCD TV面板出貨延續下降態勢。2022年,市場信心如何重建?如何挖掘市場潛力及增長點?均值得我們思考和探尋。

出貨規模:2022年面板出貨數量延續下降趨勢

2021,淡季不淡,旺季不旺。上半年在疫情紅利延續的推動下,品牌面板備貨需求強勁,面板出貨規模同比增幅明顯。而下半年,受到社交隔離逐步解封、需求透支、物流時間和成本高企等因素的影響,疊加面板價格上漲對終端需求的抑制效應,面板市場需求迎來急轉彎,影響全年出貨規模同比下降。根據群智咨詢(Sigmaintell)統計數據顯示,2021年全球LCD TV面板出貨數量預計為2.6億片,同比下降2.3%;出貨面積1.7億平方米,同比增加3.7%

2022,大盤需求微降,但存結構性機會。在疫情紅利逐步退卻,通脹壓力增加以及需求透支等因素影響下,業界普遍對面板市場的預期保持謹慎的態度。

①終端需求增長乏力,存結構性機會。中國市場需求動能不足;新興國家如印度等市場,盡管人口紅利帶來的需求潛力較大,但疫情對經濟的影響限制了需求的大幅增長;北美及歐洲市場需求透支嚴重,低端需求低迷,但中高端需求穩中增長,值得期待。

②物流塞港及成本問題持續,渠道庫存走高風險增加。物流塞港問題尚未得到有效緩解,時效拉長以及成本增加將會持續影響市場。尤其要關注由于北美市場物流L/T拉長帶來流動庫存增加,恐對明年上半年品牌備貨策略帶來更多不確定性。

③面板價格回落對品牌備貨策略及需求刺激作用將逐漸顯現。隨著面板價格下探,品牌促銷空間增加,刺激終端需求將逐步釋放。與此同時,跌價風險下降亦會點燃二線市場對于面板需求的部分熱情。只是,價格與需求之間從來不是簡單的線性關系。究竟能激活多大的需求體量?依然需要謹慎觀察。

結合以上分析,根據群智咨詢(Sigmaintell)預測數據顯示,2022年全球LCD TV面板預計出貨2.5億片,同比下降3.1%;預測出貨面積接近1.8億平方米,同比增加4.4%

廠商格局:2021鋒芒畢露,2022韜光養晦

2021年,可以預見各面板廠全年營收總業績相當可觀,整體產能同比增長,盡顯鋒芒。但是從2021年下半年,面板價格迎來拐點,即將到來的2022年,各面板廠將面臨較大的經營壓力。因此,養精蓄銳,厚積薄發,更符合明年廠商的發展旋律。

京東方(BOE),2021年不論出貨數量還是出貨面積都穩居第一,整體出貨數量有望突破6000萬片。2022年,G8.5將繼續縮減TV面板產能分配,G10.5穩定爬坡并成為TV面板生產的中堅力量,G8.6持續升級作為超大尺寸的孵化來源。由此,2022BOE尺寸結構更加豐富,各尺寸實力均等,大尺寸競爭優勢突出。

TCL華星(CSOT),2021年出貨量穩定在4000萬片以上,出貨面積超過3000萬平方米。2022年,TV業務力求穩健,積極拓展IT業務,以尋求各應用全面發展。此外,TCL華星在LCD TV領域的產品線相對聚焦 55"&65"&75"等大尺寸產品。

惠科(HKC),產能增幅最大,2021年出貨規模接近4,000萬片,同比增長31%,超過臺廠擠進第三。2022年,惠科亦在積極尋求突破,通過套切方案積極增強55"+大尺寸面板供應,尤其是80"+的供應能力實現跨越增長,產品尺寸更加完整,客戶黏性有望進一步增強。

中國臺灣廠商方面,差異化布局,尋求潛在增長賽道。臺廠在產品布局方面紛紛避開與中國大陸面板廠G10.5產品的直面競爭,更加注重在各自領域發揮產品優勢。其中友達(AUO)聚焦高端產品,對于超大尺寸和8K、高刷面板都有積極規劃。群創(Innolux)堅定差異化競爭,產品布局相對分散。

韓國廠商方面,LCD 持續收斂,深耕OLED。三星顯示(SDC)預計2022年年中將全面關閉LCD產線,集中精力和資源深耕QD-OLEDLG顯示(LGD)與三星顯示在OLEDLCD方面加強合作,雙軌道并行。與此同時,因產能相對有限,LG顯示加強了與國際品牌的合作,而與中國品牌的合作份額將受到明顯擠壓。

  

供需及價格:2022年上半年供需趨于平衡,面板價格有望在二季度止跌回穩

2021年全球LCD TV面板市場供需劇烈波動,上半年,面板需求保持強勁,供應端因半導體材料短缺,面板有效供應受限,面板價格持續上漲,LCD TV面板價格經歷了漲幅最大時間最長的上漲周期;下半年,面板需求迅速回落,半導體缺料狀況逐漸緩解,加之新線爬坡帶來的產能陸續釋放,因此供需環境迅速反轉走向寬松,面板價格進入下行通道。

2022年上半年,預計供需逐步趨于平衡,面板價格有望在二季度止跌回穩。

從需求端來看,2022年全球LCD TV面板整體需求不容樂觀。一季度作為傳統備貨淡季,品牌備貨驅動力較弱;二季度,面板備貨需求逐步恢復;下半年在世界杯等體育賽事的拉動下預計需求將有明顯好轉。

從供應端來看,部分面板廠對既有產線產能的積極擴充將帶動2022年全球LCD TV面板有效供應產能同比增幅明顯。根據群智咨詢(Sigmaintell)預測數據顯示,2022年全球LCD TV面板產能面積同比增幅達到8.1%

綜合供應和需求來看,根據群智咨詢(Sigmaintell)供需模型測算,2022年一季度供需比為6.4%,維持寬松,預計到二季度供需將逐步趨于平衡。受此供需預期影響,預計LCD TV面板價格一季度依然維持下跌趨勢,跌幅顯著收窄,二季度價格有望止跌回穩。

細分賽道:OLED迎加速增長,高刷面板增長潛能大

盡管全球TV面板市場整體需求不容樂觀,但部分細分賽道應用仍然值得期待。整體來講,TV面板技術革新步伐推進緩慢,但其中OLED、高刷、超大尺寸表現相對亮眼。

OLED:供應多元化,三星入局,迎加速增長。

OLED電視具備優異的畫質表現,受到高品質消費者的青睞,推動頭部品牌積極布局。以LG電子(LGE)和索尼(Sony)為領先代表,同時隨著領導品牌三星電子(Samsung)的加入,OLED面板出貨來自于需求端的拉力將明顯增強。與此同時,供應端的支撐力也緊緊跟隨,包括LG顯示在豐富OLED產品的同時持續擴大產能供應;三星顯示 QD Display正式量產標志著OLED TV面板供應由單一供應向多元供應格局轉變,對OLED TV面板供應提供了更強保障。根據群智咨詢(Sigmaintell)預測數據顯示,2022OLED面板出貨將突破1,100萬片,滲透率將達到4.3%

高刷(120Hz):迎合消費者娛樂需求,增長潛能大。

近幾年隨著電競行業迅速火熱,也帶動游戲電視逐漸走入大眾視野,成為游戲愛好者的選擇之一。因此,頭部品牌積極推出對應的高刷電視,從而帶動高刷面板出貨持續增長。以國際品牌三星電子、索尼、LG電子為主導,同時中國品牌包括海信等亦積極布局,驅動著TV面板刷新率由60Hz120Hz以及更高刷新率升級迭代。同時,在包括OLEDMiniLED等高端產品的帶動下,高刷面板需求呈現穩定成長趨勢。根據群智咨詢(Sigmaintell)預測數據顯示,2021120Hz高刷TV面板出貨數量將達2,100萬片,同比增長61%;預計2022120Hz高刷面板出貨規模將增加至2,700萬片規模,同比增加30%,滲透率接近10%

超大尺寸:供應增加,市場需求被逐步打開

全球電視主要消費區域包括中國和北美市場,對于大尺寸的需求持續增加,帶動頭部品牌對大尺寸甚至超大尺寸需求維持較高增長。根據群智咨詢(Sigmaintell)調研數據顯示,2022LCD TV面板平均尺寸為50.4英寸,增幅1.9英寸,為2016年來單年最大增幅。同時,中國面板廠商對于80"+超大尺寸面板供應能力持續增強,尤其是HKC G8.6套切產品的量產,有望帶來成本下降的同時,對80"+面板供應形成一定的保障。品牌端尤其以國際品牌布局更為積極,預計未來全球超大尺寸 80"+面板市場需求將被逐步激活,有望迎高增長。根據群智咨詢(Sigmaintell)預測數據顯示,2021年全球80"+TV 面板出貨規模將接近340萬片,滲透率1.3%,同比增幅57%;預計2022年全球80"+ TV 面板出貨規模將接近500萬片,滲透率將達到1.9%,同比增幅42%

寫在最后

2021年在高潮和下跌的更迭中走到了尾聲,有人歡喜有人憂,幾多困擾幾多愁。回過頭來,我們可以明顯的感知到,市場的變化節奏在明顯的加快,潛在的不穩定因素依然很多,超預期事件也不斷發生。因此,對于2022年,TV面板環境將會面對怎樣的市場風云,面板廠商如何在風云變化中尋求自我突破,實現自我成長,群智咨詢(Sigmaintell)的建議如下:

1、靈活調整,謹慎擴張。2022年,IT應用面板需求恐難以持續增長,需要面板廠更加靈活快速的跟隨市場反應調整產能。同時,面對大環境需求不振的預期,謹慎對待產能擴張,降低供應風險升級可能性。

2、雞蛋不要放在一個籃子里。面板集中度提升,客戶集群效應逐漸顯現,但在加劇震蕩市場環境中,應鞏固核心客戶戰略合作關系的同時,適當打破固有的合作壁壘,豐富客戶合作群體,不失為一種分散風險的自我保護策略。

3、提高產品競爭力。不管市場格局怎么變,產品競爭力仍是核心要素。需求強勁抓規模,需求低迷抓產品。挖掘消費者需求,開發符合預期的產品,不僅單純技術上的升級,同樣包括產品體驗等維度上的豐富。也許沒有立竿見影的銷量影響,但厚積而爆發,有競爭力的產品終會獲得客戶的認可和訂單的保障。


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